La Reserva Federal ha redoblado sus esfuerzos para luchar contra la inflación. Esto se traduce en mayores costos de los préstamos para las empresas y las familias.
La Fed ha incrementado su tasa de interés de referencia en tres cuartos de punto porcentual, la medida más amplia desde 1994.
La medida sigue a la decisión de la Fed de subir su tasa en un medio punto porcentual desde mayo pasado, la mayor subida de tasas en más de 22 años.
El hecho de que la Fed se aleje de la tasa de interés de cero queriendo demostrar confianza en la salud del mercado laboral es una medida para muchos analistas absurda, que está utilizando el gobierno actual para desviar su atención sobre varios temas que lo han puesto con el índice de popularidad más bajo en los últimos 60 años. Pero la velocidad con la que se espera que suban las tasas de interés subraya su preocupación por el aumento en el costo de vida.
La elevada inflación actual ha elevado los precios del consumo al ritmo más acelerado en los últimos 40 años, probablemente esta situación obligará a la Fed a subir las tasas de interés varias veces en los próximos meses.
Los estadounidenses experimentaremos este cambio de política a través del aumento de los costos de los préstamos; ya no será demasiado barato pedir una hipoteca o un préstamo para adquirir un vehículo. Y el dinero en efectivo depositado en las cuentas bancarias finalmente generará algo de interés, aunque no lo que muchos quisieran.
La Fed controla la economía mediante las subidas o bajadas en las tasas de interés. Con el inicio de la pandemia, la Reserva Federal hizo que los préstamos fueran casi gratuitos en un intento por fomentar el gasto en los hogares y las empresas.
En su esfuerzo por impulsar aún más la economía devastada por el covid-19, el banco central de Estados Unidos también imprimió trillones de dólares a través de un programa de estímulos llamado expansión cuantitativa. Y cuando los mercados crediticios se congelaron en marzo de 2020, la Fed implementó facilidades de crédito de emergencia para evitar el colapso financiero.
El rescate de la Fed no ha funcionado en realidad. Simplemente dilato la crisis financiera que se preveía debido al covid-19. Las vacunas y el gasto enorme del Congreso como medidas no han sido otra cosa que una forma del gobierno actual para incrementar el gasto con la excusa de que esto brindaría una rápida recuperación. Estas acciones de emergencia, y el retraso en retirar estas medidas, también han contribuido al desaceleramiento de la economía actual.
Hoy, con los niveles de desempleo y la inflación más alta en los últimos 30 años. La economía estadounidense va a requerir de un mayor esfuerzo de la Fed. para evitar la recesión, que muchos analistas financieros, incluido Larry Summers, quien fuera uno de los mayores consejeros en el gobierno de Obama y que ha criticado las políticas y medidas actuales anticipando incluso el acercamiento de lo que podría ser una de las peores recesiones en la historia de los Estados Unidos. Con la política actual el riesgo de que las medidas de la Fed sean demasiado extremas con seguridad llevaran al desencadenamiento de una recesión que definitivamente derivara en despidos y desempleo.
Los costos de los préstamos están en aumento
Cada vez que la Reserva Federal sube las tasas de interés, se vuelve más costoso pedir un préstamo. Esto se traduce en un aumento de los costos de los intereses de las hipotecas, las líneas de crédito con garantía hipotecaria, las tarjetas de crédito, las deudas estudiantiles y los préstamos para automóviles. Los préstamos comerciales también serán más caros, tanto para las grandes empresas como para las pequeñas.
La forma más tangible en que esto se está produciendo es con las hipotecas, donde las expectativas de subidas de tasas de interés ya han impactado en los intereses hipotecarios.
La tasa de interés hipotecario a 30 años se situó en una media del 5,23% en la semana que terminó el 9 de junio. Esta cifra es muy superior a la del mismo periodo del año pasado, cuando estaba en 3%.
El aumento de las tasas de interés hipotecario hará aún más difícil acceder a una vivienda ya que sus precios se dispararon durante la pandemia. Esa menor demanda podría enfriar los precios.
El precio medio de una vivienda existente vendida en abril se disparó un 15% interanual, hasta los US$ 391.200, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
Los inversores esperan que la Reserva Federal eleve el extremo superior de su rango objetivo hasta al menos el 4,75 % a finales de año, en comparación con el 1% actual.
Para contextualizar, la Fed subió las tasas de interés hasta el 2,37% durante el pico del último ciclo de subida de tasas a finales de 2018. Antes de la Gran Recesión de 2007-2009, las tasas de la Fed llegaron a alcanzar el 5,25%.
Y en la década de 1980, la Fed dirigida por Paul Volcker elevó las tasas de interés a niveles sin precedentes para luchar contra la inflación desbocada. En su punto máximo, en julio de 1981, la tasa de interés efectiva de los fondos de la Fed superó el 22%.
En consecuencia, el impacto de los costos de los préstamos en los próximos meses dependerá principalmente del ritmo, todavía indeterminado, de las subidas de las tasas de interés de la Fed. aunque se puede deducir que estos serán los mas altos en la historia reciente del país, (40 años).
¿Buenas noticias para los ahorradores?
Las tasas de interés más bajas han penalizado a los ahorradores. El dinero guardado en ahorros, certificados de depósito (CD) y cuentas de ahorro Money Market no ha generado casi nada durante la pandemia de covid (y durante gran parte de los últimos 14 años, en realidad). Si se compara con la inflación, los ahorradores han perdido dinero.
La buena noticia, sin embargo, sería que estos tipos de ahorro aumentarán a medida que la Fed suba las tasas de interés. Los ahorradores empezarán a ganar intereses de nuevo. Aunque para los expertos, los ahorradores se han ido educando y ya no consideran el ahorro como una forma de generar un buen retorno sobre sus capitales, especialmente ahora que los mercados son mas abiertos y con mayores oportunidades y opciones para generar mejores retornos de su capital.
Los mercados tendrán que adaptarse
El dinero gratis de la Fed ha sido increíble para el mercado de valores. Sin embargo, tendrá unas consecuencias muy negativas en el mediano y largo plazo. Esto es lo que en gran medida ha generado una inflación descontrolada.
Las tasas de interés del cero por ciento reducen las tasas de los bonos del Gobierno, lo que esencialmente obliga a los inversores a apostar por activos de riesgo como las acciones. (Wall Street tiene incluso una expresión para esto: TINA, que significa "no hay alternativa", del inglés "there is no alternative").
La subida de las tasas podría ser también un reto para el mercado de valores, que se acostumbró –si no es que se hizo adicto– al dinero fácil. Los mercados ya han experimentado una importante volatilidad en medio de la preocupación por el plan de la Fed para luchar contra la inflación.
Pero mucho dependerá de la rapidez con la que la Reserva Federal suba las tasas de interés, y de cómo se comporten la economía subyacente y los beneficios corporativos después de hacerlo.
Como mínimo, las subidas de tasas significan que el mercado bursátil se enfrentará en el futuro a una mayor competencia por parte de los aburridos y poco rentables bonos del Estado.
¿Menor inflación?
El objetivo de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal es controlar la inflación, sin afectar a la recuperación del mercado laboral, algo prácticamente imposible de lograr si el gobierno actual continua con su política económica de incrementar el gasto y seguir imprimiendo trillones de dólares.
Los precios al consumo aumentaron un 8,6% en mayo con respecto al año anterior, el ritmo más rápido desde diciembre de 1981. La inflación no se acerca al objetivo de la Fed del 2% y más bien ha empeorado en los últimos meses.
Los economistas advierten que la inflación podría empeorar aún más porque los precios del petróleo continúan rompiendo récords gracias a las políticas absurdas de Biden al suspender la producción de petróleo en el país, culpando incluso la invasión rusa de Ucrania por los precios actuales, cuando en realidad las importaciones de petróleo de Rusia no superan el 8%.
Desde el petróleo, los alimentos y la energía hasta los metales se han encarecido. El alto costo de la vida está generando dificultades financieras para millones de estadounidenses y contribuyendo significativamente a la baja confianza del consumidor que se encuentra en su peor nivel en una década, sin mencionar los bajos índices de aprobación del presidente Joe Biden.
Sin embargo, las subidas de las tasas de interés de la Reserva Federal tardarán en empezar a reducir la inflación. E incluso entonces, la inflación seguirá estando sujeta a la evolución de la guerra en Ucrania, los problemas en la cadena de suministro y, por supuesto, el covid-19.
Definitivamente la situación actual no es nada halagüeña, pero definitivamente a lo largo de la historia el país siempre ha brindado medidas de rescate y ayuda que de una u otra manera nos permitirán mantener el control sobre nuestras hipotecas, especialmente a través de los Programas de Modificación de Prestamos actuales, donde se busca reducir al máximo las tasas de interés hasta un 2.5%
Ruben Sepulveda
Abogado de Hipoteca - Modificacion de Prestamo Hipotecario - Refinanciacion de Hipoteca - Abogados de Foreclosure - Refinanciar Prestamo Hipotecario - Abogado Hipotecario - Refinanciar Hipoteca - Embargo Hipotecario - Embargo de Hipoteca - Abogado de Foreclosure - Ayuda para Propietarios de Casa - Programas de Ayuda para las Hipotecas -
Comments